Palantir tez o‘sishni rekord darajadagi marjalar bilan uyg‘unlashtirmoqda – ammo bozor allaqachon mukammal ssenariyni narxga kiritib bo‘lgan

Palantir Technologies sun’iy intellekt yechimlariga bo‘lgan kuchli talab bilan mustahkamlangan holda kuchli o‘sish va nihoyatda yuqori rentabellikni namoyish etishda davom etmoqda. Biroq, yuqori baholash multiplikatorlari o‘sish trendining navbatdagi bosqichidan oldin korreksiya yuz berishi mumkinligini ko‘rsatadi.

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) 2025-yil 3-choragi bo‘yicha nihoyatda kuchli hisobot taqdim etdi va bozor kutganlaridan sezilarli darajada oshib ketdi: daromad 1.18 mlrd USD (+63% y/y) bo‘lib, konsensus bahosi 1.09 mlrd USD edi, hamda sozlangan har bir aksiya uchun daromad (non-GAAP EPS) 0.21 USD ga yetdi, prognoz esa 0.17 USD edi. Kompaniya ham daromad, ham foyda bo‘yicha kutilmalarni ortda qoldirdi.

Non-GAAP asosida Palantir ta’sirli rentabellikka erishdi: sozlangan operatsion daromad 601 mln USD (51% marja) ga yetdi, sozlangan sof daromad 529 mln USD bo‘ldi, va sozlangan erkin pul oqimi 540 mln USD ni tashkil etdi, FCF marjasi taxminan 46%. Eng kuchli o‘sish US Commercial biznesida kuzatildi, u yerda daromad yiliga nisbatan ikki baravardan ko‘proqqa oshdi. Umumiy tijoriy segment ham, hukumat kontraktlari ham sezilarli kengayishni qayd etdi, bu esa kompaniya yechimlariga keng ko‘lamli talab borligini ko‘rsatadi.

Rahbariyat 2025-yil 4-choragi va butun yil bo‘yicha prognozini oshirdi. To‘rtinchi chorak uchun Palantir taxminan 1.33 mlrd USD daromad va sozlangan operatsion foydada yana o‘sishni kutmoqda. Butun yil daromad prognozi 4.4 mlrd USD gacha (taxminan +50% yillik) oshirildi, sozlangan marja kuchli bo‘lishi kutilmoqda. Kompaniya asosiy o‘sish drayveri uning AIP platformasi hamda tijoriy va hukumat mijozlarining AI va analitika yechimlariga bo‘lgan kuchli talabi ekanini ta’kidladi.

Umuman olganda, hisobot Palantir tez kengayish bosqichida ekanini, allaqachon yuqori rentabellikka va kuchli naqd pul yaratishga ega ekanini ko‘rsatadi. Rahbariyat bu mustahkam o‘sish tendensiyalari kelgusi yilga ham davom etishini kutmoqda, biroq kompaniya 2026 uchun hali aniq miqdoriy prognoz bermagan.

Ushbu maqola Palantir Technologies Inc. kompaniyasini ko‘rib chiqadi, uning asosiy daromad manbalarini bayon qiladi, kompaniyaning chorak hisobotlarini tahlil qiladi va PLTR bo‘yicha fundamental tahlil beradi. Shuningdek, u Palantir aksiyalari bo‘yicha 2026-yil uchun ekspert prognozlarini taqdim etadi va PLTR aksiyalari dinamikasini tahlil qiladi; bularning barchasi 2026-yil uchun Palantir Technologies Inc. aksiyalari narxi prognozining asosini shakllantiradi.

Palantir Technologies Inc. haqida

alantir Technologies 2003-yilda Peter Thiel, Alexander Karp, Joseph Lonsdale, Stephen Cohen va Nathan Gеttings tomonidan asos solingan. Kompaniya 2020-yil 30-sentabrda Nyu-York fond birjasida PLTR belgisi ostida ommaviy joylashtirildi.

Palantir katta ma’lumotlar (big data) tahlili uchun dasturiy ta’minot ishlab chiqishga ixtisoslashgan: Gotham — milliy xavfsizlik va razvedka agentliklari uchun; Foundry — korporativ sektor uchun; va Apollo — dastur relizlarini joylashtirish uchun. Ushbu mahsulotlar davlat va xususiy mijozlar uchun mavjud bo‘lib, ma’lumotlarni boshqarish va tahlil qilishga doir yechimlarni, maxfiylik va xavfsizlikka urg‘u bergan holda, taqdim etadi.

Palantir Technologies Inc.ning asosiy moliyaviy oqimlari

Palantir’ning daromadi asosan uning dasturiy mahsulotlari uchun litsenziyalar sotish va tegishli xizmatlar ko‘rsatishdan shakllanadi. Asosiy daromad oqimlari quyida keltirilgan:

• Litsenziya to‘lovlari: kompaniyalar va davlat idoralari Palantir platformalaridan (Gotham, Foundry) foydalanish uchun litsenziyalar sotib oladi
• Obunalar va xizmatlar: boshlang‘ich litsenziyalardan tashqari, Palantir texnik qo‘llab-quvvatlash va yangilanishlar uchun obunalar hamda dasturlarni joriy etish, moslashtirish va xodimlarni o‘qitish bo‘yicha xizmatlarni taklif qiladi
• Professional xizmatlar: yuqori malakali xizmatlar ko‘rsatish, masalan, ma’lumotlarni tahlil qilish, moslashtirilgan yechimlar ishlab chiqish va tizim integratsiyasida ko‘mak
• Davlat shartnomalari: daromadning muhim qismi davlat idoralari bilan tuzilgan kelishuvlardan kelib chiqadi; ular sotib olingan texnologiyalardan xavfsizlik, razvedka va boshqa davlat yo‘nalishlarida ma’lumotlarni tahlil qilish uchun foydalanadilar
• Korporativ sektor: so‘nggi yillarda kompaniya tijorat bozoridagi ishtirokini faol kengaytirmoqda, u yerda yirik korporatsiyalarga biznes jarayonlarini optimallashtirish, xatarlarni boshqarish va statistik ma’lumotlarni qayta ishlash uchun analitik yechimlarni taklif etadi

Natijada, Palantir’ning umumiy daromadi litsenziyalangan dasturiy ta’minot sotuvlari, obunalar, professional xizmatlar hamda davlat va xususiy mijozlar bilan tuzilgan uzoq muddatli shartnomalar kombinatsiyasi orqali shakllanadi.

Palantir Technologies Inc. 2024-yil 3-chorak hisobot

Palantir Technologies 2024-yil 4-noyabrda Q3 2024 ma’lumotlarini e’lon qildi. Hisobotning asosiy yo‘nalishlari quyidagicha

(https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Daromad: 726.5 mln USD (+30%)
• Sof foyda: 149.3 mln USD (+103%)
• Aksiyaga daromad: 0.06 USD (+100%)

Segment va mintaqalar bo‘yicha daromad:

• AQSh: 498.9 mln USD (+45%)
• Buyuk Britaniya: 69.5 mln USD (+10%)
• Boshqa mamlakatlar: 157.0 mln USD (+21%)
• Davlat sektori: 408.3 mln USD (+33%)
• Tijorat daromadi: 317.5 mln USD (+27%)
• AQSh davlat sektori daromadi: 319.8 mln USD (+39%)
• AQSh tijorat daromadi: 179.1 mln USD (+34%)

Hisobot shuni ko‘rsatadiki, AQSh hukumati Palantir Technologies uchun asosiy daromad manbai bo‘lib qolmoqda; u kompaniyaning umumiy daromadining qariyb yarmiga hissa qo‘shadi. Palantir 2024-yil 4-chorak uchun 767.0–771.0 mln USD daromad prognoz qildi, bu avvalgi chorakka nisbatan 5–6% o‘sishni anglatadi.

Palantir Technologies Inc. 2024-yil 4-chorak hisobot

Palantir Technologies 2025-yil 3-fevralda Q4 2024 natijalarini e’lon qildi. Hisobotning asosiy ko‘rsatkichlari (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Daromad: 827.5 mln USD (+36%)
• Sof foyda: 76.9 mln USD (-21%)
• Aksiyaga daromad: 0.03 USD (-25%)

Segmentlar bo‘yicha daromad:

• Tijorat daromadi: 372.5 mln USD (+31%)
• AQSh davlat sektori daromadi: 343.0 mln USD (+45%)
• AQSh tijorat daromadi: 214.0 mln USD (+64%)

Palantir’ning bosh direktori Alexander Karp Q4 natijalari hamon taassurot qoldirayotganini qayd etdi; u yirik til modellari (LLM) keng qo‘llanilishi va ularning kirish imkoniyati haqidagi dastlabki farazlar to‘g‘ri chiqqani va bu sezilarli o‘sishga hissa qo‘shganini ta’kidladi. U, shuningdek, natijalarni uzoq muddatli qarashning bir qismi sifatida izohlab, Palantir bir necha yillik inqilobning dastlabki bosqichida ekanini va kompaniya bunga yigirma yildan ortiq muddat tayyorgarlik ko‘rganini aytdi.

2025-yil uchun Palantir optimistik prognoz berdi: daromad 3.74–3.76 mlrd USD diapazonida bo‘lishi kutilmoqda, bu yilma-yil taxminan 31% o‘sishga teng. Bu ko‘rsatma tahlilchilarning konsensus baholaridan sezilarli darajada yuqori bo‘lib, kompaniyaning AI platformalari va dasturiy ta’minotiga barqaror talabga bo‘lgan ishonchni aks ettiradi.

AQSh tijorat daromadi 1.07 mlrd USD ga yetishi, bu 2024-yilga nisbatan 54% o‘sishni anglatishi prognoz qilindi. Bundan tashqari, menejment moslashtirilgan operatsion foydani 1.55–1.57 mlrd USD, moslashtirilgan erkin pul oqimini 1.05–1.70 mlrd USD diapazonida kutmoqda. Shuningdek, ular 2025-yilning har choragida ham GAAP operatsion foydasi, ham sof foydani saqlab qolishni prognoz qilmoqda.

Q1 2025 uchun daromad 858–862 mln USD diapazonida, moslashtirilgan operatsion foyda esa 354–358 mln USD oralig‘ida bo‘lishi kutilmoqda — yilda yangi maqsadlar belgilandi.

Palantir’ning ijobiy qarashlariga qaramay, AQSh mudofaa byudjeti qisqarishi mumkinligi haqidagi yangi xabarlar investorlar xavotirini kuchaytirdi, chunki Q4 daromadining 40% dan ortig‘i AQSh hukumat shartnomalaridan kelgan.

Palantir Technologies Inc. 2025-yil 1-chorak hisobot

2025-yil 5-may kuni Palantir Technologies 2025-yil 1-choragi (31-martda yakunlangan) moliyaviy natijalarini e’lon qildi. Asosiy raqamlar quyidagicha (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Daromad: 883.9 mln USD (+39%)
• Sof foyda: 214.0 mln USD (+24%)
• Aksiyaga daromad (non-GAAP): 0.13 USD (+62%)

Segmentlar bo‘yicha daromad:

• Tijorat daromadi: 396.8 mln USD (+33%)
• Davlat sektori daromadi: 486.9 mln USD (+45%)
• AQSh davlat sektori daromadi: 373.0 mln USD (+45%)
• AQSh tijorat daromadi: 255.0 mln USD (+71%)

Q1 2025 hisobotida Palantir’ning uzluksiz o‘sishi va AI yechimlari bozoridagi mavqei mustahkamlangani aks etdi. Daromad yilma-yil 39% ga oshdi va tahlilchilar konsensus prognozlariga mos keldi, bu kompaniyaning kuchli biznes sur’atlarini tasdiqlaydi. O‘sishning asosiy drayveri AQSh tijorat segmenti bo‘lib, u yerda daromad 71% ga oshdi.

Chorak ma’lumotlari daromad oqimlarini diversifikatsiya qilishda ilgarilashni ko‘rsatdi. Palantir davlat shartnomalariga qaramlikni kamaytirishni davom ettirmoqda, tijorat mijozlari ulushini oshirmoqda. Mijozlar bazasi ham kengaymoqda: mijozlar soni yilma-yil 39% ga, chorakdan chorakka 8% ga ko‘paydi.

Hisobot davrida Palantir kamida 1 mln USD qiymatdagi 139 ta bitimni yopdi, shundan 51 tasi 5 mln USD dan yuqori, 31 tasi 10 mln USD dan yuqori. Bu ko‘rsatkichlar yirik korporativ mijozlar orasida Palantir mahsulotlariga bo‘lgan talab oshib borayotganini tasdiqlaydi.

Rentabellik ko‘rsatkichlari ham ta’sirli bo‘ldi. Operatsion foyda 176 mln USD ni tashkil etdi va 20% marjaga ega bo‘ldi, erkin pul oqimi 370 mln USD ga teng bo‘ldi. “Rule of 40” (daromad o‘sishi + operatsion marja yig‘indisi) 83% ni tashkil etdi va o‘sish hamda samaradorlik o‘rtasidagi sog‘lom muvozanatni ko‘rsatdi.

Palantir ishonchli istiqbolni saqlamoqda. 2025-yil uchun to‘liq yil daromad prognozi 3.89–3.90 mlrd USD gacha ko‘tarildi; bu kuchli natijalar AIP platformasi va tijorat sektoridagi kengayib borayotgan hamkorliklar bilan ta’minlanishi kutiladi. Q2 2025 prognozida daromad 934–938 mln USD va operatsion foyda 401–405 mln USD ko‘zda tutilgan.

Ijobiy hisobotga qaramay, Palantir aksiyalari e’lon qilingandan so‘ng 11% ga pasaydi — bunga yuqori baholash ko‘rsatkichlari (masalan, dasturiy ta’minot sanoati o‘rtacha 42 ga nisbatan P/E 536) haqidagi xavotirlar sabab bo‘ldi. Biroq PLTR kursi keyingi kuni tiklandi, bu esa investorlar Palantir Technologies’dan a’lo darajadagi natijalarni kutib, riskni qabul qilishga tayyor ekanini ko‘rsatdi.

Palantir Technologies Inc. 2025-yil 2-chorak natijalari

2025-yil 4-avgust kuni Palantir Technologies 30-iyunda yakunlangan 2025-yil 2-chorak moliyaviy natijalarini e’lon qildi. Asosiy jihatlar (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Daromad: 1.00 mlrd USD (+48%)
• Sof foyda: 326.72 mln USD (+33%)
• Aksiyaga daromad (non-GAAP): 0.16 USD (+100%)

Segmentlar bo‘yicha daromad:

• Tijorat daromadi: 450.7 mln USD (+47%)
• Davlat sektori daromadi: 552.9 mln USD (+49%)
• AQSh davlat sektori daromadi: 426.1 mln USD (+53%)
• AQSh tijorat daromadi: 306.5 mln USD (+93%)

Palantir Q2 2025 da kuchli o‘sishni namoyish etdi. Daromad 1.00 mlrd USD ga yetdi, yiliga nisbatan 48% va chorakka nisbatan 14% ga oshdi. O‘sish asosan ikki segment hisobiga bo‘ldi: Government segmenti 553 mln USD (+49% y/y) hissa qo‘shdi, Commercial biznesi esa 451 mln USD (+47% y/y) yaratdi. Geografik jihatdan AQSh asosiy o‘sish drayveri bo‘lib qoldi: daromad 733 mln USD (+68% y/y va +17% q/q). AQShdan tashqarida daromad 271 mln USD (+12% y/y) ni tashkil etdi.

Rentabellik 2-chorakda yaxshilandi. Yalpi marja taxminan 80.8% ni tashkil etdi — bu mahsulotni xizmat ko‘rsatishning bevosita xarajatlaridan keyin saqlanib qoladigan daromad ulushi. GAAP operatsion marja 27% ga, sof marja 32.6% ga yetdi; bu daromadga nisbatan sezilarli sof foydani ko‘rsatadi. Non-GAAP asosida (ba’zi nooperatsion bandlar chiqarilganda) operatsion marja 46% bo‘ldi. Marjalar kengayishi operatsion leverage bilan qo‘llab-quvvatlandi — xarajatlar daromadga nisbatan sekinroq o‘sdi.

Aksiyaga daromad GAAP bo‘yicha 0.13 USD, non-GAAP bo‘yicha 0.16 USD ni tashkil etdi. Farq aksiyalar bilan kompensatsiya (SBC) va unga bog‘liq ish beruvchi soliq majburiyatlari bilan izohlanadi.

Menejment 2025-yil 3-chorak uchun yo‘riqnomasini ko‘tardi: daromad 1.083–1.087 mlrd USD, moslashtirilgan operatsion foyda 493–497 mln USD kutilmoqda. 2025-yil bo‘ylab kompaniya 4.142–4.150 mlrd USD daromad (+taxminan 45% y/y), 1.912–1.920 mlrd USD moslashtirilgan operatsion foyda va 1.8–2.0 mlrd USD moslashtirilgan erkin pul oqimini prognoz qilmoqda. Shuningdek, AQSh tijorat segmenti tezlashayotgani ta’kidlandi — yil yakunida 1.302 mlrd USD dan oshishi kutilmoqda.

Palantir Technologies Inc. Q3 2025 natijalari

2025-yil 3-noyabr kuni Palantir Technologies 30-sentabrda yakunlangan 2025-moliyaviy yilining 3-choragi (Q3) natijalarini e’lon qildi. Asosiy ko‘rsatkichlar quyidagicha (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Daromad: 1.18 mlrd USD (+63%)
• Sof daromad (non-GAAP): 528.71 mln USD (+119%)
• Har bir aksiya uchun daromad (non-GAAP): 0.21 USD (+110%)

Segmentlar bo‘yicha daromad:

• Commercial Revenue: 548.42 mln USD (+73%)
• Government Revenue: 632.68 mln USD (+55%)
• US Government Revenue: 485.90 mln USD (+52%)
• US Commercial Revenue: 396.70 mln USD (+121%)

Palantir Q3 2025 da nihoyatda kuchli natijalarni ko‘rsatdi va bozor kutganlaridan sezilarli darajada oshib ketdi. Daromad yiliga nisbatan 63% ga o‘sdi, konsensusdan taxminan 8% yuqori bo‘ldi, sozlangan har bir aksiya uchun daromad (non-GAAP EPS) esa 0.21 USD ga yetdi, prognoz esa taxminan 0.17 USD edi.

Non-GAAP asosida, kompaniya endi yetuk, yuqori marjali dasturiy ta’minot biznesi kabi ishlamoqda. Sozlangan operatsion foyda 601 mln USD bo‘lib, marja 51%; sozlangan sof foyda 529 mln USD; sozlangan erkin pul oqimi 540 mln USD (marja 46%) – ya’ni daromadning yarmidan ko‘pi naqd pulga aylanadi.

O‘sish nafaqat yangi mijozlar, balki mavjud shartnomalarning kengayishi hisobiga ham ta’minlanmoqda: net dollar retention rate 134% ga yetdi, bu mavjud mijozlar Palantir bilan xarajatlarini yiliga taxminan 34% ga oshirayotganini bildiradi. Total contract value 151% ga oshib, 2.8 mlrd USD ga yetdi.

Biznes aralashmasi ham tijoriy segment foydasiga siljidi. Tijoriy daromad yiliga nisbatan 73% ga oshdi, US Commercial daromadi esa 121% ga sakrab, 397 mln USD bo‘ldi. Hukumat daromadi yiliga nisbatan 55% ga oshdi. AQSh bozori endi umumiy daromadning taxminan 75% ini tashkil etadi, yirik bitimlar soni esa o‘sishda davom etmoqda – chorak davomida 1 mln USD dan yuqori qiymatga ega 204 ta shartnoma, jumladan 10 mln USD dan oshgan 53 ta shartnoma.

Rahbariyat 2025-yil bo‘yicha to‘liq yil yo‘riqnomasini oshirdi: kutilayotgan daromad endi 4.396–4.400 mlrd USD (+53% y/y), sozlangan operatsion foyda 2.151–2.155 mlrd USD, sozlangan erkin pul oqimi 1.9–2.1 mlrd USD. Q4 2025 uchun kompaniya taxminan 1.33 mlrd USD daromad va marjaning yana kengayishini kutmoqda.

Ushbu konfiguratsiyada Palantir bir vaqtning o‘zida tez daromad o‘sishini va juda yuqori non-GAAP rentabellikni ta’minlamoqda, korporativ mijozlar bazasi va shartnomalar portfelini kengaytirmoqda hamda o‘z kengayishini qarz hisobidan emas, ichki naqd pul yaratish orqali moliyalashtirmoqda. Biroq, aksiya yuqori baholash multiplikatorlarida savdo qilinmoqda, bu esa atrofidagi bahs-munozarani tirik saqlaydi. Fundamentaldan qaraganda, biznes kuchli va moliyaviy jihatdan sog‘lom. Shunga qaramay, ko‘plab tahlilchilar kelajakdagi o‘sishning sezilarli qismi allaqachon aksiyaning bahosiga kiritilgan, deb hisoblaydi.

Palantir Technologies Inc.ning fundamental tahlili

Quyida Q3 2025 natijalariga asoslangan PLTR’ning fundamental tahlili keltirilgan:

• Likvidlik va balans: Q3 2025 yakuniga ko‘ra, Palantir’ning qo‘lida taxminan 1.6 mlrd USD naqd pul hamda Treasury securities va boshqa likvid instrumentlarda 4.8 mlrd USD – jami 6.4 mlrd USD yuqori likvid aktivlar mavjud edi. Umumiy aktivlar 8.1 mlrd USD, majburiyatlar 1.4 mlrd USD, aksiyadorlar kapitali 6.7 mlrd USD bo‘lib, bu balansning 80% dan ortig‘i kapital hisobidan moliyalashtirilganini ko‘rsatadi. Umumiy qarz (qisqa va uzoq muddatli) 235 mln USD bo‘lib, sof naqd pul pozitsiyasi taxminan 6.2 mlrd USD, debt-to-assets atigi 3%. So‘nggi 12 oyda uzoq muddatli qarz bo‘yicha foiz xarajatlari ahamiyatsiz bo‘lgan, shuning uchun qarzni xizmat ko‘rsatish hech qanday bosim yaratmaydi. Umuman olganda, balans juda konservativ – past leverage, katta naqd pul va qimmatli qog‘ozlar zaxirasi, hamda to‘lovga qobiliyatsizlik riski juda past.
• Rentabellik va daromadlar sifati: Q3 2025 uchun daromad 1.181 mlrd USD (+63% y/y) ni tashkil etdi, o‘sish sur’ati avvalgi chorakka nisbatan ham tezlashdi. Sozlangan operatsion foyda (non-GAAP) 601 mln USD bo‘lib, marja 51%; sozlangan sof foyda 529 mln USD bo‘lib, sof marja taxminan 45% ni tashkil etdi. Yalpi marja 80% atrofida qolmoqda, bu sotuv tannarxi past bo‘lgan dasturiy model uchun xos.

Daromad tuzilmasi mustahkam: tijoriy daromad 548 mln USD (+73% y/y), hukumat daromadi 633 mln USD (+55% y/y), va AQShdagi umumiy daromad taxminan 883 mln USD (+77% y/y), US Commercial esa 121% y/y ga o‘sdi. Mijozlar bazasi 911 mijozgacha (+45% y/y) kengaydi. Bu daromad o‘sishi bir martalik bitimlardan emas, balki shartnomalar kengayishi va yangi mijozlarning barqaror oqimidan kelayotganini ko‘rsatadi. Shu bilan birga, biznes ham GAAP, ham non-GAAP asosida izchil foydali bo‘lib qolmoqda.

• Pul oqimlari: Q3 2025 uchun operatsion pul oqimi taxminan 508 mln USD bo‘lib, chorak daromadining qariyb 43% iga teng. Sozlangan erkin pul oqimi 540 mln USD (marja ≈ 46%) ga yetdi, so‘nggi 12 oyda esa sozlangan FCF jami taxminan 2.0 mlrd USD, marja taxminan 51% bo‘ldi. 2025-yilning ilk to‘qqiz oyida Palantir 1.35 mlrd USD dan ortiq operatsion naqd pul yaratdi, kapital xarajatlar past va asset-light biznes modeli bilan. Kompaniya qarz olishga juda kam tayanadi, ichki pul oqimi barcha foiz majburiyatlaridan bemalol yuqori. Aksiyalarni qayta sotib olish dasturi cheklangan bo‘lib qolmoqda (chorak davomida taxminan 0.1 mln aksiya 19 mln USD ga qayta sotib olindi, tasdiqlangan reja doirasida taxminan 880 mln USD qolgan), ya’ni naqd pulning katta qismi reinvestitsiya uchun kompaniyada saqlanadi.

PLTR fundamental tahlili – xulosa:

Q3 2025 holatiga ko‘ra Palantir moliyaviy jihatdan juda kuchli ko‘rinadi. Kompaniya katta naqd pul va likvid aktivlarga ega, sof naqd pul pozitsiyasini saqlaydi, minimal qarzga ega va sezilarli foiz yukini his qilmaydi. U yuqori non-GAAP rentabellikni ta’minlaydi: operatsion marja qariyb 50% va sof marja taxminan 45%. 60% dan yuqori daromad o‘sishi kuchli customer retention metrikalari va shartnoma kengayishi bilan qo‘llab-quvvatlanadi, bir martalik hodisalar bilan emas.

Erkin pul oqimi izchil ijobiy va daromadga nisbatan katta bo‘lib, Palantir’ga o‘sishni to‘liq ichki resurslar hisobidan moliyalashtirish imkonini beradi. Moliyaviy barqarorlik nuqtai nazaridan xatarlar pastligicha qoladi. Hatto o‘sish sekinlashsa yoki baholash multiplikatorlari bo‘yicha korreksiya yuz bersa ham, kompaniyaning balansi va likvidligi sezilarli xavfsizlik yostiqchasini beradi. Investorlar uchun asosiy savol endi to‘lovga qobiliyatlilik emas, balki Palantir bozor bahosida nazarda tutilgan daromad va marja kengayishi sur’atini ushlab tura oladimi-yo‘qmi.

Palantir Technologies Inc. uchun asosiy baholash multiplikatorlari tahlili

Quyida 178 USD aksiya narxida hisoblangan 2026-moliyaviy yilining 3-choragi (Q3) uchun Palantir Technologies Inc.ning asosiy baholash multiplikatorlari keltirilgan:

Palantir Technologies Inc. baholash tahlili – xulosa

Palantir allaqachon foydali va tez o‘sayotgan kompaniya bo‘lib, yuqori erkin pul oqimiga va katta naqd pul zaxirasiga ega, qarzi esa yo‘q. Moliyaviy jihatdan biznes juda kuchli ko‘rinadi.

Biroq, 178 USD da aksiya nihoyatda qimmat ko‘rinadi: barcha asosiy baholash multiplikatorlari (P/E, P/S, EV/Sales, P/FCF, EV/EBITDA, EV/EBIT) faqatgina bir necha yil davomida nuqsonsiz o‘sish davom etsa, oqlanishi mumkin bo‘lgan darajalarda. Qisqasi, Palantir ajoyib biznes, ammo bu narxda u xavfsizlik marjasi bo‘lgan investitsiya emas, balki mukammal kelajak ssenariysiga tikishdir.

Palantir Technologies Inc. aksiyalari bo‘yicha ekspert prognozlari

• Barchart: 21 nafar tahlilchidan 4 nafari Palantir Technologies aksiyalarini Strong Buy deb baholagan, 14 nafari Hold, 1 nafari Sell va 2 nafari Strong Sell. Yuqori chegaradagi prognoz 255 USD, pastki chegaradagi prognoz 50 USD.
• MarketBeat: 24 nafar tahlilchidan 4 nafari aksiyaga Buy reytingini bergan, 18 nafari Hold tavsiya qilgan va 2 nafari Sell maslahat bergan. Yuqori chegaradagi prognoz 255 USD, pastki chegarasi 18 USD.
• TipRanks: 16 nafar tahlilchidan 3 nafari aksiyani Buy deb baholagan, 11 nafari Hold va 2 nafari Sell. Yuqori chegaradagi prognoz 255 USD, pastki chegaradagi prognoz 50 USD.
• Stock Analysis: 19 nafar ekspertning 2 nafari aksiyani Strong Buy, 3 nafari Buy, 12 nafari Hold va 2 nafari Sell deb baholagan. Yuqori chegaradagi prognoz 255 USD, pastki chegaradagi prognoz 50 USD.

2026-yil uchun Palantir Technologies Inc. aksiyalari narxi prognozi

Kunlik grafikda Palantir aksiyalari yuqorilovchi kanal ichida savdo qilmoqda. Kuchli chorak hisobot e’lon qilinishi aksiyaning yuqori baholash multiplikatorlari sababli qo‘shimcha xarid qiziqishini uyg‘ota olmadi; aksincha, mustahkam natijalar profit-taking’ni keltirib chiqardi. Natijada aksiya narxi keskin tushdi va 20-noyabrga kelib taxminan 27% ga pasaydi. 150 USD darajasida Palantir aksiyalariga investor qiziqishi qaytdi va narx tiklana boshladi, taxminan 190 USD atrofidagi qarshilikka yetdi.

Palantir Technologies aksiya narxining joriy dinamikasiga asoslanib, 2026 uchun ehtimoliy ssenariylar quyidagicha.

Palantir Technologies aksiyalari uchun bazaviy prognoz trendline’ga 160 USD tomon yana bir korreksiyani kutadi. Ushbu darajada investorlarning qayta xarid qiziqishi paydo bo‘lishi kutiladi, bu esa yangi yuqorilovchi to‘lqinni qo‘zg‘atib, narxni kanalning yuqori chegarasi – 250 USD tomon itarishi mumkin.

Palantir Technologies aksiyalari bo‘yicha muqobil prognoz, agar aksiyalar 190 USD dagi qarshilikdan yuqoriga yorib o‘tsa, ko‘rib chiqilishi kerak. Bu ssenariyda narx tezda kanalning yuqori chegarasi atrofidagi 230 USD tomon ko‘tarilishi mumkin, bu esa kuchli qarshilik darajasini anglatadi. Biroq, bunday tez rally aksiyaning ortiqcha baholanishini yanada kuchaytirishi va investorlarni foyda olishga undashi mumkin, bu esa o‘z navbatida chuqurroq korreksiyani qo‘zg‘atib, PLTR’ni trendline yaqinidagi 160 USD tomon yana qaytarishi mumkin.

Palantir Technologies Inc. aksiyalariga sarmoya kiritish xavflari

2026-yilda Palantir aksiyalariga investitsiya qilish kompaniyaning daromadlariga ta’sir qilishi mumkin bo‘lgan ayrim xatarlarni o‘z ichiga oladi. Quyida uning daromadiga salbiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin bo‘lgan ehtimoliy xatarlar va omillar keltirilgan:

• Yuqori baholash bosimi: 2025-yil dekabr holatiga ko‘ra, Palantir aksiyalari nihoyatda yuqori multiplikatorlarda savdo qilmoqda – masalan, kutilayotgan daromad asosida Price-to-Sales (P/S) 108 dan oshadi, kutilayotgan foyda asosida Price-to-Earnings (P/E) esa 400 dan yuqori. Agar kompaniya bu baholashlarni oqlash uchun yetarli o‘sishni ta’minlay olmasa, investor kayfiyati o‘zgarib, aksiya narxining keskin pasayishiga olib kelishi mumkin. Agar daromad o‘sishi kutilayotgan yillik 25–30% o‘sish sur’atidan past bo‘lsa, korreksiya yuz berishi mumkin.
• Hukumat shartnomalariga tayanish: Palantir daromadining sezilarli qismi hukumat mijozlaridan, ayniqsa AQSh mudofaa va razvedka agentliklaridan keladi. Federal byudjetlarning qisqarishi, yangi ma’muriyat davrida siyosat o‘zgarishi yoki asosiy shartnomalarning yangilanmasligi daromadga jiddiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin. Siyosiy beqarorlik yoki mudofaa xarajatlarining qisqartirilishi bu xatarni kuchaytiradi.
• Tijoriy sektor qiyinchiliklari: Palantir’ning Commercial daromadi o‘sayotgan bo‘lsa-da, u hali ham umumiy daromadning kichikroq ulushini tashkil etadi. Kompaniya yuqori xarajatlar sababli scale qilishda qiynaladi, bu esa uni kichik va o‘rta bizneslar uchun kamroq jozibador qiladi. Agar tijoriy sektor o‘sishi sekinlashsa yoki hukumat daromadidagi ehtimoliy pasayishlarni qoplay olmasa, umumiy daromad zarar ko‘rishi mumkin.
• Raqobatning kuchayishi: Palantir Microsoft (NASDAQ: MSFT) kabi texnologik gigantlar bilan raqobatlashadi, ular AI va analitikani kengroq takliflarga integratsiya qilishi mumkin, shuningdek ixtisoslashgan kompaniyalar bilan ham raqobat bor. Agar raqobatchilar arzonroq yoki hamyonbop muqobil yechimlarni taklif qilsa, Palantir bozor ulushini (ayniqsa tijoriy sektorda) yo‘qotish xavfiga duch keladi, bu esa kompaniyaning moliyaviy holatiga salbiy ta’sir qiladi.
• Regulyator va AI xatarlari: AI va data analytics bo‘yicha qat’iyroq tartibga solish, ayniqsa AQSh va global miqyosda, Palantir imkoniyatlarini cheklashi yoki muvofiqlik xarajatlarini oshirishi mumkin. Maxfiylik yoki uning vositalaridan noto‘g‘ri foydalanish (masalan, kuzatuvda) bo‘yicha xavotirlar kompaniyaning obro‘siga putur yetkazishi, shu tariqa mijozlarni qaytarishi va daromadni kamaytirishi mumkin.
• Stock compensation sabab aksiyadorlik kapitalining suyultirilishi: Palantir kompensatsiya uchun kompaniya aksiyalaridan faol foydalanadi, bu aksiyadorlar uchun qiymatni kamaytiradi. Agar bu amaliyot mos ravishda daromad o‘sishi bilan birga bo‘lmasdan davom etsa, investor ishonchini susaytirishi va aksiya narxiga bosim o‘tkazishi, kelajak daromadining barqarorligi bo‘yicha shubhalarni kuchaytirishi mumkin.
• Insiderlar tomonidan aksiyalar sotuvi: 2024-yilda kompaniya insiderlari, jumladan CEO Alex Karp va hammuassis Peter Thiel, shaxsiy ulushlarining sezilarli qismini faol sotdi, Thiel esa shu davrda o‘z ulushining uchdan birini sotib yubordi. 2025-yil fevralda Karp qo‘shimcha 1.00 mlrd qiymatdagi aksiyalarni sotish uchun ariza bergani e’lon qilindi. Bunday insider faolligi aksiyalarning bozor narxiga va investor kayfiyatiga salbiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin.

Bu omillarning barchasi Palantir’ning 2025-yilda prognoz qilingan o‘sish trayektoriyasi va daromad oqimlarini saqlab qolish qobiliyatiga bo‘lgan ishonchni pasaytiradi va uning aksiyalariga investitsiyani nihoyatda xavfli qiladi.

Hisob ochish

Disclaimer: Ushbu maqola AI vositalari yordamida tarjima qilingan. Asl inglizcha matn ma’nosini saqlashga harakat qilingan bo‘lsa-da, ba’zi noaniqliklar yoki tushib qolgan joylar bo‘lishi mumkin; shubha tug‘ilganda asl manbaga murojaat qiling.