Previsión de acciones de Netflix, Inc.: las acciones apuntan a nuevos máximos tras un sólido inicio de 2025

Netflix, Inc. presentó un sólido informe del primer trimestre de 2025, mostrando un crecimiento de dos dígitos en ingresos y beneficios, además de avances constantes en su negocio publicitario. En este contexto, las acciones de NFLX podrían superar su máximo histórico.

En el primer trimestre de 2025, Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) logró sólidos resultados financieros, superando las expectativas de los analistas. Los ingresos alcanzaron los 10.54 mil millones USD, con un ingreso neto de 2.9 mil millones USD. Las ganancias por acción (EPS) fueron de 6.61 USD, por encima de las previsiones. El crecimiento fue impulsado por el aumento de precios y el éxito de las suscripciones con publicidad, que representaron el 55% de los nuevos registros en las regiones donde están disponibles. La compañía ha dejado de informar trimestralmente sobre el número de suscriptores y ahora centra su atención en métricas clave como los ingresos y el margen operativo.

Este artículo ofrece una visión general de Netflix, Inc., presenta sus informes financieros del segundo, tercer y cuarto trimestre de 2024, y del primer trimestre de 2025, y proporciona un análisis técnico de las acciones de NFLX, que constituye la base para la previsión de acciones de Netflix, Inc. para 2025.

Acerca de Netflix, Inc.

Netflix, Inc. fue fundada el 29 de agosto de 1997 por Reed Hastings y Marc Randolph. Inicialmente, la empresa se dedicaba a entregar DVD por suscripción. Los clientes podían pedir una película a través del sitio web y recibirla por correo. En 2007, Netflix lanzó un servicio de streaming, permitiendo a los usuarios ver películas y programas de televisión en línea a través de internet.

La transición al streaming fue un punto de inflexión en la historia de la compañía. Netflix comenzó a expandir activamente su biblioteca de contenido para incluir películas licenciadas, series y proyectos originales. Para julio de 2024, Netflix contaba con 277 millones de suscriptores en todo el mundo, consolidándose como la plataforma de streaming más grande.

Principales flujos financieros de Netflix, Inc.

Los ingresos de Netflix provienen principalmente de los servicios de streaming, la publicidad y otras fuentes adicionales. Los principales componentes se detallan a continuación:

• Cuotas de suscripción: esta es la principal fuente de ingresos de Netflix, dividida entre suscripciones con anuncios y sin anuncios
• Ingresos publicitarios: pagos de empresas por la colocación de anuncios en la plataforma
• Licenciamiento y distribución de contenido: ingresos generados por la concesión de licencias pagadas de contenido original y adquirido de Netflix a otras plataformas y canales de televisión. Este segmento también incluye los ingresos de asociaciones con proveedores de telecomunicaciones, compañías de cable y otros distribuidores que ofrecen Netflix como parte de sus paquetes
• Otras fuentes de ingresos: ventas de productos relacionados con series y películas de Netflix (como juguetes, ropa y artículos coleccionables). Además, la compañía ha comenzado a invertir en la industria de los videojuegos, ofreciendo juegos móviles basados en su propiedad intelectual, lo que abre oportunidades adicionales para el crecimiento de ingresos

La mayor parte de los ingresos de Netflix proviene de las suscripciones de streaming, mientras que la publicidad, el licenciamiento y otros segmentos de negocio ofrecen potencial adicional para el crecimiento de los ingresos.

Informe del segundo trimestre de 2024 de Netflix, Inc.

Netflix publicó su informe del segundo trimestre de 2024 el 18 de julio. A continuación, la comparación de sus resultados con el mismo período de 2023:

• Ingresos: 9.56 mil millones USD (+17%)
• Ingreso neto: 2.15 mil millones USD (+44%)
• Ganancias por acción (EPS): 4.88 USD (+48%)
• Beneficio operativo: 2.60 mil millones USD (+44%)
• Margen operativo: 27.2% (+490 puntos básicos)
• Total de suscriptores: 277.65 millones (+16%)

Aunque la compañía sigue aumentando el número de suscriptores trimestre tras trimestre, este crecimiento se está desacelerando progresivamente. El aumento de membresías en el cuarto trimestre de 2023 fue de 13.13 millones, seguido por 9.32 millones en el primer trimestre de 2024 y 8.05 millones en el segundo trimestre de 2024. Netflix enfrenta desafíos para identificar nuevos catalizadores de crecimiento de suscriptores. El comportamiento de la acción cuando Netflix reportó una pérdida de 200 mil suscriptores en el primer trimestre de 2022 —provocando una caída superior al 30% en su precio— refleja la sensibilidad del mercado ante estas estadísticas.

La dirección de Netflix planea dejar de publicar estadísticas de suscriptores a partir de 2025 para mitigar estos desafíos y centrar la atención de los inversores en el ingreso por usuario, el ingreso total y el margen operativo.

Frente a la desaceleración en el crecimiento de miembros, la compañía está explorando nuevos impulsores de crecimiento, considerando la publicidad como una fuente potencial. La dirección ha señalado que la publicidad está adquiriendo una importancia creciente en las operaciones de Netflix. No obstante, desarrollar este negocio llevará tiempo, por lo que no se espera que sea el motor principal de crecimiento de ingresos en 2024 y 2025.

Netflix prevé un crecimiento de ingresos del 14% interanual en el tercer trimestre de 2024, aunque con un aumento menor en usuarios de pago respecto al mismo período de 2023. Asimismo, no se anticipan cambios en el ingreso promedio global por usuario.

Según los resultados de 2024, se proyecta un incremento en los ingresos de entre el 14% y 15%, en comparación con la previsión anterior del 13%-15%, mientras que se espera que el margen operativo alcance el 26%, por encima de la estimación previa del 25%. El objetivo de la compañía sigue siendo aumentar su beneficio operativo.

Informe del tercer trimestre de 2024 de Netflix, Inc.

El 17 de octubre, Netflix publicó su informe del Q3 2024. A continuación, se muestra una comparación de sus resultados con el mismo período de 2023:

• Ingresos: 9.82 mil millones USD (+15%).
• Ingresos netos: 2.36 mil millones USD (+41%).
• Ganancias por acción (EPS): 5.40 USD (+20%).
• Beneficio operativo: 2.94 mil millones USD (+25%).
• Margen operativo: 29.6% (+720 puntos básicos).
• Total de suscriptores: 282.7 millones (+14%).

El codirector ejecutivo Theodore Sarandos señaló que la producción de contenido se está recuperando tras las huelgas en Hollywood del año anterior, con las series mostrando una recuperación más rápida que las películas. El negocio publicitario de la compañía mostró un crecimiento significativo, con un aumento del 35% en el número de suscriptores de los planes con publicidad en comparación con el trimestre anterior. Más de la mitad de los nuevos usuarios en regiones con servicios publicitarios eligieron esta opción de paquete. Sin embargo, la empresa enfatizó que la monetización efectiva de los anuncios llevará tiempo y que este segmento no se convertirá en una fuente principal de ingresos en el corto plazo.

Para el Q4 2024, Netflix pronostica un EPS de 4.20 USD y unos ingresos de 10.12 mil millones USD, con un crecimiento anual de ingresos esperado del 15%. Se proyecta que el número total de suscriptores aumente en 8.2 millones, alcanzando aproximadamente 290.9 millones.

Se espera que los ingresos por publicidad de la compañía se dupliquen en 2025, impulsados por un aumento del 150% en las obligaciones de contratos publicitarios concluidos en 2024. A pesar de este panorama optimista, Netflix reconoce que la publicidad no se convertirá en un motor clave de ingresos a corto plazo. Estos datos subrayan los esfuerzos de Netflix por fortalecer su posición en el mercado de streaming y diversificar sus fuentes de ingresos.

Informe del cuarto trimestre de 2024 de Netflix, Inc.

El 21 de enero, Netflix publicó un sólido informe para el Q4 2024. A continuación, se presenta una comparación de sus resultados con el mismo período de 2023:

• Ingresos: 10.24 mil millones USD (+16%).
• Ingresos netos: 1.87 mil millones USD (+99%).
• Ganancias por acción (EPS): 4.27 USD (+102%).
• Beneficio operativo: 2.27 mil millones USD (+51%).
• Margen operativo: 22.2% (+530 puntos básicos).
• Total de suscriptores: 301.6 millones (+15%).

En su comentario sobre el informe del Q4 2024, la dirección de Netflix expresó satisfacción con su sólido desempeño financiero y logros estratégicos. Destacaron un aumento del 16% en los ingresos respecto al año anterior y un incremento del 102% en el EPS, superando las expectativas del mercado. También subrayaron un crecimiento significativo en el número de suscriptores, alcanzando los 301.6 millones, impulsado por contenido atractivo, incluidas producciones destacadas como Jake Paul vs Michael Tyson y juegos de la NFL.

La dirección enfatizó la importancia de continuar invirtiendo en contenido original, lo que ayudó a aumentar el compromiso de los usuarios y reducir la rotación de suscriptores. Además, anunciaron planes para expandir su plataforma publicitaria propia a 12 países más, lo que mejorará los márgenes y la monetización al reducir la dependencia de intermediarios. La dirección de Netflix reiteró su confianza en la dirección estratégica de la compañía, subrayando que la inversión en contenido y el desarrollo de tecnología publicitaria son impulsores clave para el crecimiento y el éxito a largo plazo.

Netflix presentó proyecciones para 2025 con un pronóstico de ingresos anuales de aproximadamente 44 mil millones USD (un aumento de 0.5 mil millones respecto a estimaciones anteriores). Se espera que el margen operativo alcance el 29%, un incremento del 1% en comparación con las proyecciones anteriores. Además, la dirección mencionó planes de inversión y expansión en los sectores de juegos, publicidad y transmisiones en vivo para mejorar su atractivo ante los suscriptores.

Informe del primer trimestre de 2025 de Netflix, Inc.

El 17 de abril, Netflix publicó su informe del primer trimestre de 2025, demostrando nuevamente un sólido desempeño financiero. A continuación, la comparación de sus datos con el mismo período de 2024:

• Ingresos: 10.54 mil millones USD (+13%)
• Ingreso neto: 2.89 mil millones USD (+24%)
• Ganancias por acción: 6.61 USD (+25%)
• Ingreso operativo: 3.34 mil millones USD (+27%)
• Margen operativo: 31.7% (+360 puntos básicos)

Netflix demostró una impresionante resiliencia en medio de los desafíos económicos, incluidas las preocupaciones sobre la política comercial de EE. UU. La compañía reportó un aumento del 13% en los ingresos interanuales hasta 10.5 mil millones USD y un incremento del ingreso neto hasta 2.9 mil millones USD. El CEO Greg Peters señaló que Netflix históricamente ha sido una empresa estable incluso durante recesiones económicas, sin cambios significativos en el comportamiento de los clientes.

Un avance notable fue el cambio estratégico de Netflix hacia la publicidad. El plan con anuncios representó el 55% de las nuevas suscripciones en las regiones donde está disponible, destacando el desarrollo exitoso de nuevas fuentes de ingresos. La compañía planea duplicar sus ingresos publicitarios en 2025 a través de su plataforma de publicidad propia.

Para el segundo trimestre de 2025, Netflix pronostica ingresos de 11.04 mil millones USD, lo que indica un crecimiento sostenido impulsado por el aumento de suscripciones y de los ingresos por publicidad. La compañía ha mantenido su previsión de ingresos anuales entre 43.5 y 44.5 mil millones USD y ha elevado su objetivo de margen operativo al 29%, frente al 28% anterior. Estas previsiones subrayan la confianza de Netflix en su estrategia y su capacidad para sortear los desafíos económicos.

En sus comentarios sobre el informe del primer trimestre de 2025, Netflix estableció un ambicioso objetivo de alcanzar una capitalización de mercado de 1 billón USD para 2030. Ted Sarandos reiteró que este es un objetivo interno a largo plazo de la compañía, enfatizando que no se trata de una guía oficial ni de un objetivo financiero. Para lograr esta meta, Netflix planea duplicar sus ingresos de 39 mil millones USD de 2024 para 2030, enfocándose en la expansión de su negocio publicitario. La empresa busca generar 9 mil millones USD de ventas globales de publicidad, beneficiándose de la creciente popularidad de las suscripciones con anuncios. Además, Netflix está invirtiendo en su plataforma tecnológica de anuncios, lanzada el 1 de abril de 2025, la cual se espera que refuerce sus capacidades publicitarias y potencie aún más el crecimiento de los ingresos.

La estrategia de crecimiento a largo plazo de Netflix, dirigida a alcanzar una capitalización de mercado de 1 billón USD para 2030, demuestra su compromiso con la innovación y el desarrollo estratégico planificado.

Previsiones de los expertos para las acciones de Netflix, Inc. en 2025

• Barchart: 29 de 44 analistas calificaron las acciones de Netflix como Compra Fuerte, dos como Compra, 12 como Mantener y uno como Venta. El precio objetivo más alto es de 1,494 USD, mientras que el más bajo es de 800 USD
• MarketBeat: 28 de 36 especialistas asignaron una calificación de Compra a las acciones, mientras que ocho recomendaron Mantener. El precio objetivo más alto es de 1,490 USD
• TipRanks: 20 de 29 profesionales recomendaron Comprar las acciones, siete recomendaron Mantener y dos recomendaron Vender. El precio objetivo máximo es de 1,490 USD, mientras que el objetivo de venta es de 833 USD
• Stock Analysis: 13 de 33 expertos calificaron las acciones como Compra Fuerte, 13 como Compra, seis como Mantener y uno como Venta Fuerte, con un precio objetivo de 600 USD. El precio objetivo de crecimiento es de 1,494 USD

Pronóstico del precio de las acciones de Netflix, Inc. para 2025

Las acciones de Netflix cotizan alrededor del nivel de resistencia de 1,000 USD en el marco temporal semanal. Tras la publicación del informe, el precio rompió por encima de este nivel de resistencia, subiendo brevemente hasta 1,020 USD. Sin embargo, al cierre de la sesión de negociación, el precio de las acciones de NFLX retrocedió hasta 987 USD, sin lograr consolidarse por encima de los 1,000 USD. Los posibles movimientos de precio en 2025, basados en el comportamiento de las acciones de NFLX, son los siguientes:

El pronóstico principal para las acciones de NFLX sugiere que el precio podría probar la línea de tendencia en 900 USD, rebotar y subir hasta un nuevo máximo histórico de 1,065 USD. Su ruptura podría actuar como catalizador para un mayor crecimiento de las acciones de Netflix hasta los 1,200 USD. Este escenario está respaldado por la incertidumbre en torno a la política arancelaria de Donald Trump, que ha creado un sentimiento negativo en el mercado. El optimismo podría regresar una vez que la situación de los aranceles mejore, manteniendo las acciones de Netflix en su trayectoria ascendente.

El pronóstico alternativo para las acciones de NFLX predice una ruptura por debajo de la línea de tendencia de 900 USD. En este caso, el precio podría volver a probar el nivel de soporte de 820 USD. Un rebote desde este nivel indicaría un posible ascenso hacia el máximo histórico de 1,065 USD.

Riesgos de invertir en las acciones de Netflix, Inc.

Invertir en acciones de Netflix conlleva riesgos y posibles desafíos para la compañía, entre los que se incluyen:

• Competencia: competidores importantes con servicios de streaming como Disney+, Amazon Prime Video, HBO Max y Apple TV+ están ampliando sus bibliotecas de contenido y bases de suscriptores. Además, la compañía enfrenta competencia de actores locales en diversos mercados que pueden ofrecer contenido más relevante para los espectadores regionales.
• Costos de contenido: producir contenido original de alta calidad requiere una inversión significativa. Los costos elevados pueden afectar la rentabilidad de la compañía.
• Saturación del mercado: el crecimiento en el número de suscriptores puede ralentizarse en países con una alta penetración de servicios de streaming.
• Reacción de los usuarios a los anuncios: aunque los usuarios actualmente aceptan los anuncios y se suscriben al plan con publicidad, un cambio en la percepción de los usuarios podría dañar significativamente la posición financiera de la empresa.
• Eficiencia del modelo publicitario: aún no está claro si el modelo publicitario de Netflix será exitoso y capaz de compensar los ingresos perdidos de las suscripciones tradicionales.

A pesar de las considerables oportunidades de crecimiento e innovaciones, invertir en Netflix implica múltiples riesgos. Por lo tanto, se deben considerar todos los factores relevantes al tomar decisiones de inversión.